meus dias de Warren Buffett

Nesses meus anos de mercado financeiro, tive a ocasião de averiguar a trajetória de Warren Buffett diversas vezes. Todavia foi unicamente visitando pessoalmente Omaha – a cidade natal do megainvestidor americano, no circunstância americano de Nebraska – que pude captar a verdadeira superfície de seu mensageiro. Foi acolá, onde Buffett ergueu um predomínio estimado em mais de US$ 860 bilhões, que ocorreu no sábado (4) a confrontação anual da Berkshire Hathaway – ou o “Woodstock numulário”, para os íntimos.

Novidade York, rudimento de Wall Street, é um local pulsante, aclarado por anúncios e cheio de multiplicidade, onde o regularidade rápido é a bitola. Minha experimento na Faria Lima ensinou que ambientes assim, com muitos ruídos, boatos e um remanescente de notícia, podem escurecer o que realmente importa para uma boa brocardo de investimento. Buffett, por sua turno, escolheu o retiro da pacata Omaha para subsistir e labutar, o que beneficiou significativamente sua inclinação de se centralizar no fundamental.

A pandemia demonstrou que é viável labutar remotamente. Todavia imagine adotar esse amostra antes da dezena de 1980, quando as informações circulavam vagarosamente. O retiro foi uma superioridade estratégica para Warren Buffett, permitindo que ele se focasse somente em suas análises e convicções. É essa, portanto, a fórmula do êxito?

Provavelmente, nunca. Buffett é um facto à fracção, com uma escabroso persuasão no “compounding” — o sistema de aglomeração de rendimentos a cerca de rendimentos, que possibilita o prolongamento exponencial do investimento a comprido prazo. É quase um encetativo de bibiografia para ele, que costuma demandar: se você pudesse haver unicamente um automóvel durante toda a bibiografia, porquê o trataria? Com o sumo prudência, certamente. O mesmo se aplica ao prudência com nossa mente e corpo e à processo porquê acumulamos nunca unicamente exuberância, porém igualmente competência ao comprido dos anos.

Bem básico, pouco impacto civil?

A estratégia de compounding nem incessantemente beneficiou Warren Buffett. Sua primeira esposa, Susan, o deixou por divergir de sua política de retenção de básico sem efectuar doações significativas para a corporação. Buffett defendia que poderia criar um impacto maior no porvir se continuasse a aglomerar recursos debaixo de sua governo.

A sonho de Susan encontra repercussão entre muitos habitantes de Omaha. Em conversas com os locais, percebi a espanto por sua filha Susie, conhecida por um escabroso engajamento em causas sociais na comunhão. A meditação necessária é: seria executável para Susie contribuir de processo tanto significativa sem o mensageiro financeiro construído por seu fundador?

Buffett é afamado por hábitos modestos, que mantém até hoje. Ele mora na lar de algarismo 5.505 na Farnam Street. É uma morada largo e formosa – porém poderia ser infinitas vezes maior, se o megainvestidor quisesse. Adquirida em 1958 por US$ 31,5 milénio, seu relevância estabelecido pela inflação seria em torno de US$ 340 milénio. Colocada à venda, no entanto, certamente alcançaria uma zero muito maior devido à valorização imobiliária ao comprido dos anos e seu relevância histórico no orbe dos investimentos.

O bairro é descansado e arborizado, com casas que tradicionalmente nunca têm portões — um risca corriqueiro no interno dos EUA. Entrementes, devido ao intensivo assédio durante as semanas dos eventos, Buffett decidiu instalar um portão em sua particularidade.

Um varão de hábitos acessível

Somente cinco minutos de descida pela Farnam Street levam ao McDonald’s da Dodge Street, uma paragem estável de Buffett há décadas para o cafeeiro da manhã. O bilionário, apesar da boa sorte estimada em US$ 132 bilhões, tem seus pedidos matinais muito definidos idêntico o desempenho do mercado. Em dias baixa, ele opta pela alternativa mais econômica, os sausage patties, que custam US$ 2,61. Se o mercado está metódico, ele prefere o sausage McMuffin with egg, por US$ 2,95. Já em dias de subida, escolhe o bacon, egg & cheese biscuit por US$ 3,17.

Mais dois minutos de automóvel e Buffett chega ao algarismo 3.555 da mesma rua, onde fica o agência da Berkshire Hathaway. Apesar do largo predomínio financeiro que coordena, a empresa emprega unicamente 25 funcionários diretamente.

O prédio, afamado porquê Blackstone Plaza, tem 16 andares e foi recentemente jubilado e cromatizado todo de negro. Apesar das modernizações, nunca se compara aos imponentes arranha-céus de Wall Street ou da Faria Lima. Construído entre 1960 e 1961, o prédio que abriga o agência da companhia a começar de 1962 é um marca sisudo na vista de Omaha. Situado em uma das áreas mais movimentadas da cidade, com alguns hotéis, bares e escritórios, raramente há mais de 20 pessoas caminhando pela rua.

A cidade pacata se transforma

Uma vez que a semana movimenta os bastidores, enquanto gravava em vanguarda ao edifício, vi Guy Spier – renomado administrador do fundo Aquamarine, que atualmente tem 22% de seu portfólio investido na Berkshire – entrando no prédio.

Omaha é uma cidade onde haver um automóvel é fundamental, porque tudo fica retirado de tudo. Um clemente exemplo é o Gorat’s Steakhouse, restaurante predilecto de Buffett. A romagem do agência da Berkshire até acolá leva 7 minutos de automóvel – ou 50 minutos a calcante.

Quando estive acolá, o local estava cheio de turistas animados velo ocorrência. Frequentemente, os clientes solicitavam à garçonete que trouxesse o totem de Buffett para desviar fotos nas mesas. Famoso pelas carnes de magnífico habilidade, o Gorat’s tem seu valia – nunca espere inutilizar menos de US$ 45 unicamente velo prato necessário.

Na semana do ocorrência, Omaha se transforma, com uma encadeamento de encontros e conferências secundárias. Os investidores, que demonstraram empenho através do envio de cartas à empresa nos meses anteriores, podem entender até quatro ingressos cada. Concluído o sistema de credenciamento e passo a rigorosa firmeza, os participantes ganham chegada ao área de exposições do CHI Health Center.

É corriqueiro que muitos resumam a Berkshire Hathaway aos investimentos emblemáticos em empresas porquê Apple, American Express, Coca-Cola, Kraft Heinz, fora grandes reservas de arca e títulos do erário. De vestuário, esses ativos são fundamentais para os resultados. No entanto, a companhia aproveita o instante para provar seu envolvimento com uma multiplicidade de modelos de trabalhos ali do tradicional.

Buffett frequentemente expressa sua fixo convicção na economia americana, encapsulada na sua famosa expressão: “Never bet against America”. Essa crédito se une às características comuns aos modelos de consonância que ele escolhe: marcas fortes, governo eficaz e um apelo emocional que ressoa com os consumidores, criando relevância perdurável.

Motorhomes, lanchas, casas pré-fabricadas, joalherias, lojas de departamentos, botas country, sorvetes e equipamentos esportivos representam unicamente uma exemplar dos diversos trabalhos debaixo de o controle da Berkshire que estavam presentes na confrontação.

Lá desses aspectos fundamentais, Buffett igualmente procura companhias que fortaleçam seus resultados e contribuam com insights para estratégias de investimento mais amplas. Um exemplo é a BNSF Railway, adquirida pela Berkshire em 2009, que opera uma extensa rede ferroviária cobrindo largo fracção dos EUA. Esta companhia desempenha um papel crucial no condução de uma vasta gama de produtos, a começar de insumos agrícolas até bens de consumo e materiais industriais. O investimento na BNSF nunca unicamente reflete a convicção de Buffett no prolongamento mantido dos EUA, porém igualmente lhe permite inferir as tendências econômicas e as demandas de condução do pátria.

Outro investimento expressivo é na Pilot, uma rede de postos de combustível e centros de trabalhos, adquirida em 2017. Com mais de 800 locais espalhadas pela América do Setentrião, que oferecem combustíveis, vitualhas, áreas de folga e até duchas, a Pilot se tornou fundamental para motoristas e viajantes.

Brasileiros em Omaha

Havia muitos grupos de brasileiros do mercado financeiro, cujo alguns veteranos do ocorrência. Eles observaram que a movimentação levante ano época visivelmente maior do que nos anteriores, impulsionada provavelmente por fatores porquê a reabertura da China e, mormente, o actual morte de Charlie Munger, aumentando a anseio de observar Warren Buffett, actualmente com 93 anos, ao vivo.

No dia mais aguardado, acordei às 4h da manhã e cheguei avante do CHI Health Center às 5h, encontrando já uma imensa fileira de entusiastas esperando para compreender lugares próximos a Warren Buffett. Os portões isolado abririam às 7h e com o firmamento ainda amorenado, o indiferente de 8 graus e os fortes ventos, a espera nunca foi acessível. Felizmente, havia cafeeiro grátis perto da acesso, aliviando um tanto o desconforto.

Por estar com uma credencial de prensa, consegui entrar antes do largo público, às 6h30. Aproveitei o temporada para enviar com os primeiros na fileira, vindos de Taipei, em Taiwan, que me disseram haver adjacente à 1h30 da alva e já mostravam vestígios claros de canseira. Logo que os portões abriram, as pessoas passavam pela examinação e corriam em direção à redondel, esticando o braço em direção a mesas repletas de pretzels, cinnamon rolls, biscoitos, Coca-Cola, Sprite e chuva disponíveis para sustentar outras tantas horas do renque de anexo.

Consegui assentar na fazenda lado, portanto detrás da espaço reservada ao VIPs – que, porquê esperado, causaram espavento. O instante de maior embrulhada foi a entrada de Tim Cook, mormente porque os três grandes telões na fracção supino do auditório transmitiam o ocorrência ao vivo. Pouco antes de sua acesso, a Berkshire havia anunciado resultados financeiros mostrando uma decrescimento significativa no investimento na Apple.

A filmagem de Cook ao vivo se alternava nos telões com os detalhes da venda das ações. Portanto em seguida, Bill Gates, instituidor da Microsoft, roubou a cena. Ele e Buffett são bons amigos. A redondel ficou tanto enxurrada que algumas pessoas sentaram detrás do tablado, sem aspecto alguma para onde Buffett apareceria.

Uma adoração

Tradicionalmente, o ocorrência começa com a exibição de um vídeo de tapume de 20 minutos celebrando de formato bem-humorada as figuras lendárias da companhia. Oriente ano, a adoração foi dedicada a Charlie Munger, mostrando momentos divertidos compartilhados pela dupla, incluindo participações em cenas com os personagens de Breaking Bad e The Office.

Depois esses momentos memoráveis, as luzes afinal focaram em Warren Buffett, que estava sentado ao renque de Greg Abel, o porvir CEO da Berkshire, e Ajit Jain, Vice-Presidente de Operações de Seguros. Mantendo a tradição, Buffett iniciou discutindo os resultados financeiros recentes antes de tirar para uma extensa sessão de perguntas e respostas, que se prolongou por mais de seis horas.

Dois momentos foram particularmente marcantes para mim. O à frente, quando Buffett, ao cruzar a vocábulo para Abel, o chamou de “Charlie”, porquê se referia a seu longevo comparsa. Esse omissão instantâneo despertou uma reação calorosa da plateia, com um ‘own’ coletivo antes de aplausos efusivos. O segundo foi a advertência final, em que Buffett expressou seu cobiça de observar todos novamente no imediato ano, assim porquê sua esperança de estar lembrança igualmente.

O mira de semana terminou com um ocorrência típico do estilo Faria Lima: uma corrida na manhã de domingo de 5 km patrocinada pela Brooks, uma das empresas de artigos esportivos debaixo de o guarda-chuva da Berkshire.

A experimento de estar em Omaha para a confrontação da Berkshire me fez admitir com um tanto que incessantemente ouvi de outras pessoas: todo entusiasta do mercado de ações precisa ir uma turno na bibiografia até acolá.