Nos Estados Unidos, a tese que sugere a venda de ações da secretária no mês de maio e a consequente partida da Bolsa é rego tal maneira que a digno que virou uno anexim: “sell in may and go away”.
A constatação da tese, nos EUA, já é conhecida há qualquer fase e operação com alguma pedestal histórica, que se justifica mormente lã vestimenta de as negociações e a liquidez do mercado diminuírem durante o tempo de férias no Hemisfério Setentrião (a começar de maio).
Contudo no Brasil as coisas parecem ser diferentes — ao menos é o que uno análise da Abastado aponta.
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“Replicando uno análise do indivíduo na bolsa brasileira, vemos que vender as ações em maio e voltar exclusivamente em outubro jamais traria primazia ao investidor brasiliano. Lã opoente. O investidor que permanecesse excepto da bolsa nesse tempo teria uma rentabilidade aquém ao Ibovespa, analisando os últimos 20 anos”, diz o time da corretora.
Venda em maio e vá embora – jamais para o Brasil
Eles mencionam que apesar de os estrangeiros do Hemisfério Setentrião serem responsáveis por boa porção da liquidez brasileira, por cá, ela tende a ser menor no tempo do estio lugar, ou seja, de dezembro a março.
Julho chega a ser uno mês de poucas negociações na Bolsa brasileira, porém em agosto e setembro, historicamente, o fluxo aumenta.
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Salvo isso, nem continuamente fluxo está enleado à uma má performance dos ativos de traço.
“Apesar do menor fluxo, os meses de novembro e dezembro estão entre os que mais
encerraram no planura asseverativo”, contextualizam os especialistas da corretora.
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Assim, historicamente, dezembro, setembro e julho são os meses com maior saldo de fechamentos positivos na narrativa do Ibovespa.
“Defronte dessas observações, simulamos diferentes estratégias para identificar qual poderia aduzir os melhores resultados. Descobrimos que permanecer excepto da bolsa de fevereiro até o final de junho seria mais proveitoso que a privação entre maio e outubro. Entrementes, essa estratégia jamais superaria o regressão de ficar no Ibovespa durante todo o ano”, aponta a Abastado.
Ibovespa e CDI
A única feitio de haver resultados melhores do que o Ibovespa em uno ano saindo da Bolsa por uno tempo considerável de fase, segundo o análise, seria aportando no CDI enquanto permanecer excepto dos ativos de traço.
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Para melhorar o análise, foi testada a rentabilidade de uma estratégia de investimento alternando entre o CDI e o Ibovespa.
Na fingimento, a estratégia de “Venda em maio”, onde o investidor aplica no CDI durante cinco meses do ano e no Ibovespa nos outros meses, resultou em uno regressão consideravelmente maior ao comprido de 20 anos comparado à emprego contínua no Ibovespa.
Acolá disso, uma fingimento que alterna entre seis meses no Ibovespa e seis meses no CDI revelou retornos ainda antepassados. Investir no Ibovespa exclusivamente no segundo semestre e empregar no CDI no avante semestre teria rendido murado de 220% do Ibovespa ao comprido de 20 anos, multiplicando o patrimônio do investidor em mais de 12 vezes.
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“Embora pareça uma estratégia promissora, é necessário ressaltar algumas dificuldades em sua emprego, uma vez que a miséria de elaborar aplicações e resgates de feitio sistemática, abster vieses comportamentais na sentença de investimento, custos com impostos e a complexidade em acompanhar a estratégia mesmo em anos de resultados negativos”, pondera o time da Abastado.
