Os balanços de companhias do setor educacional devem extrair boas notas no à frente trimestre de 2024, de conciliação com alguns analistas. O setor, uma vez que uno todo, deve exibir prolongamento da suporte de alunos, racionalidade nos tickets e madurez das condão de medicina, de conciliação com a XP. Para outros, a má tempo ainda perdurará para as companhias educacionais.
A Cogna (COGN3) deve se exibir uma vez que destaque, na estudo do Research da XP. A corretora ressalta que as companhias devem exibir despesas financeiras líquidas ainda elevadas, que poderão impactar os resultados operacionais. Os lucros principais devem vir das faculdades de medicina, que vivem instante de madurez de vagas e ampliação dos tickets. Em linhas gerais, o ciclo de captação (em todas as divisões) é apreciado “inabalável”, mesmo comparado com os fortes dados de 2023.
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Tradicionalmente, os primeiros trimestres são vistos uma vez que mais relevantes para empresas de graciosidade, como concentram a maioria das matrículas do ano.
Ali disso, a XP considera positiva a racionalidade em rol aos preços, entendendo as companhias uma vez que disciplinadas e a afluência mais branda. A projeção é que a dinâmica garanta ampliação de rentabilidade. Esse cenário deve auxiliar a mistério da alavancagem (ainda bem lembrança nas companhias do setor debaixo de reduto da XP, uma vez que Cogna, Yduqs [YDUQ3] e Ser Educacional [SEER3]).
BBI projeta números mais fracos para setor
O Bradesco BBI tem arranjo transtornado e espera resultados relativamente fracos para as companhias de graciosidade debaixo de sua reduto, com exceção da Afya. Ainda que considere que as captações devem ser positivas, a estudo antecipa que os valores médios devem ficar estáveis tal maneira para cursos presenciais quanto à intervalo. Ânima (ANIM3) poderá haver mistério de 5% nos alunos de cursos presenciais e Yduqs deve desandar no parte de longa intervalo em 2%.
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Ainda assim, a ilusão é positiva para o setor com suporte no valuation das companhias e a potencial melhoria na criação de cofre. O BBI igualmente tem expectativa de subida nos papéis de educacionais pela consolidação do setor.
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Na estudo, o banco alterou sua predilecção para Yduqs (de Ânima anteriormente), considerando que o valuation deve permanecer mais atrativo (com 6% de prêmio em rol à concorrente para 2025) e menor alavancagem em conduto a condições macroeconômicas mais incertas. O necessário gatilho para o nome deve ser o pregão do guidance para ágio líquido estabelecido do 2T24, que deve ser anunciado adstrito com o abanação do 1T24.
BBA prevê avanços na captação
O Itaú BBA considera que a Ânima deve exibir prolongamento de 4% na confrontação anual na captação tal maneira no parte Core quanto defronte Do dedo, mesmo que o envolvente competitivo marca ajustes de preços. Já para Cogna, o destaque deve ser a Kroton, que deve mostrar uno trimestre sim impulsionado por uno generoso ciclo de captação, com uno prolongamento de massa esperado de 10%. Dentre as divisões da companhia, a Compreender deve haver uno ampliação de prescrição líquida de uno dígito em seguida recompra significativa no programa PNLD. A projeção é de uma prescrição líquida consolidada de R$ 1,5 m bilhões para a Cogna, representando uno prolongamento de 13% em rol ao ano anterior. O BBA tem expectativa ainda que os custos mais elevados de marketing na Kroton impactem a lucratividade consolidada, com uma filarmónica de EBITDA ajustada prevista de 32,7% no 1T24, uma mistério de 1,3 pontos percentuais em rol ao ano anterior.
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A Yduqs deve exibir uno esperado prolongamento de captação anual de 15% para o parte presencial, estando na extremo abaixo da filete de qualidade. O BBA afeição que a vertical Do dedo mantenha uno massa de captação permanente, desempenado com a qualidade da empresa para o trimestre.
O parte Premium deve exibir novamente resultados operacionais sólidos, impulsionado por uma boa captação no Ibmec e pela madurez das vagas de escala em medicina recentemente abertas, aponta o banco. A projeção do BBA é de uma prescrição líquida consolidada de R$ 1,4 bilhões no trimestre. Ali disso, a companhia deve citar filarmónica Ebitda ajustada de 35,5% no trimestre, representando uma mistério de 1,3 pontos percentuais em rol ao ano anterior.
Afinal, a Ser Educacional deve exibir tendências positivas para o BBA, com ampliação de 5% no massa de captação no parte presencial. O adiantamento, acertado com altas taxas de restruturação e tendências saudáveis de ticket meão, deve resultar em prolongamento de prescrição líquida nesta superfície.
