Depois a ação do ressegurador IRB (IRBR3) haver sido castigada nas últimas duas semanas, com caimento acumulada de 16% (perante equilíbrio do index Ibovespa), devido aos impactos estimados na cômputo com a fatalidade que acomete o Rio Largo do Austral, o JPMorgan optou melhorar a conselho para ação de underweight (oração inferior da média do mercado, equivalente à venda) para equalweight (oração semelhante a média do mercado, equivalente à neutral). Na anexim, a companhia chegou a elevar 8,96% contudo encerrou o dia com subida ligeira de 0,44%, a R$ 37,42, na sessão de sexta-feira.
O banco lembra que o ressegurador é mais relatado em sua reduto à revés do Rio Largo do Austral – com impactos vindos de agarrado agrícola, particularidade, residencial, privativo e riscos.
Contudo o recuo nos preços dos papéis da companhia implicam em uma dano de
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aproximadamente R$ 600 milhões de valia de mercado ou R$ 1 bilhão de dano antes dos impostos, o que, na crítica do banco, parece superestimado.
Isso porque, segundo estimativas iniciais, o JPMorgan espera único impacto no juro antes dos impostos (Ebit) de velo menos R$ 80 milhões. Prognóstico convergente com estimativa principiante dano antes dos impostos de R$ 80 a 160 milhões fornecida pela gestão durante confrontação do 1T24.
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Em termos de crítica, o IRB está negociando a 0,8 turno Valimento (P)/ Valimento Patrimonial (VPA), respeitado rectificado pelos analistas do banco e sem assimetria para o renque negativo.
Ali disso, os retornos a respeito de o patrimônio (ROE) tangível ex-créditos fiscais estão em torno de 15 a 16% (ou 18% assumindo uma tributo de coagido de 30%, ou seja, IRB otimizando o JCP em qualquer instante no horizonte).
Enfim, o JPMorgan igualmente reduziu a vaticínio de juro para 2024 em 21% para R$ 262 milhões. Em sua reduto financeira, o banco disse antepor Itaú (ITUB4), Banco do Brasil (BBAS3), Nubank (ROXO34), Porto Agarrado (PSSA3) e XP (XPBR31).
