Posteriormente único precípite temporada de calma no mercado de Telecom – com a abalada da Oi (OIBR3) do mercado de telefonia movediço e das companhias atuando de feitio mais racional, conseguindo repassar custos e ascender supra da inflação -, o cenário parece estar imediato de modificar, na apreciação da XP Investimentos.
Isso porque o Nubank (ROXO34) obteve confirmação da Anatel para se revir uma operadora movediço virtual (MVNO) utilizando a infraestrutura da Fim, com estimativa de lançamentos no 3T24. Para a XP, a chegada do Nubank neste mercado pode ser único “game changer” para o setor.
Apesar do carência de casos de vitória de novos entrantes no Brasil, a XP acredita que atualmente existem alguns elementos diferentes que poderiam proporcionar único recente player com a jeito de realização do Nubank. “O racional estratégico para a chegada do Nubank nesse mercado está em traço com a estratégia do banco de revidar suas competências em novos mercados, aumentando a monetização de sua agigantado espeque de clientes.”
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Com uma participação de mercado de aproximadamente 22% no mercado de recarga pré-paga no Brasil, o Nubank desafiou a lógica convencional e, na apreciação da XP, possui elementos-chave para o vitória.
Para a XP, o massa da cálculo acordado com uma preocupação velo inferior dispêndio do tarefa, deverá consentir ao Nubank aduzir ofertas atrativas. Uma vez que produto, a XP apreço que o banco poderia nivelar muro de 11 milhões de usuários pré-pagos e 7,5 milhões de usuários pós-pagos em 3 anos, capturando uma participação de mercado de aproximadamente 7% e gerando único valia recordação líquido (VPL) de US$ 655 milhões para o Nubank.
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Lá disso, o Desnudo firmou único amostra de contratação exímio, jamais fundamentado unicamente na jeito da rede, envolvendo provavelmente único contrato de subdivisão de receitas com o seu sócio de telecomunicações. Ou seja, o contrato elimina uma áspero barreira que outras MVNO enfrentaram, que quadra adquirir dados no assaltado e em seguida permanecer sem banda para brigar com as gigantes do setor.
Para a TIM e a Vivo, segundo a XP, o impacto poderia ser expressivo, com potencial agravo de participação de mercado e diminuição do ARPU (prescrição média por cliente) devido à chegada de único player com preços agressivos.
A XP disse ainda ser cedo para julgar o impacto em tal grau em termos de agravo de mica de mercado para a TIM e a Vivo, uma vez que de diminuição do bloco de receitas do setor, com a chegada de único operador mais invasivo em termos de valor.
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Numa graduação de distante, executável e verosímil, a corretora acredita que é verosímil que ocorra qualquer nível de impacto para as empresas atuais e considera que a TIM será marginalmente mais afetada, devido à sua valia no parte pré-pago e à sua maior espeque de clientes no parte controlo. “A Vivo pode estar mais protegida no parte pós-pago, devido aos seus pacotes de afazeres, que podem abreviar a habilidade de transmigração dos clientes”, pontua.
Enfim, a XP avalia que o potencial vitória do Desnudo neste mercado, para lá do seu core business, poderia substanciar a acomodação dos investidores em assacar único valia ainda maior aos elementos intangíveis, apoiado uma vez que concordar sua jeito de disrupção em novos serviços com potencial expressivo de prescrição.
